资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱

作者: 澳门新葡亰娱乐  发布:2019-04-26

资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。摘要:资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。资本市场是现代金融体系的重要构成,是市场化配置资源的主战...

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资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。总之,在实体经济转型升级的关键时期,要不断推动资本市场回归本位,强化服务国民经济发展的“初心”,坚持抑制资产泡沫、防控金融风险,推动实体经济发展行稳致远。

  资本市场是现代金融体系的重要构成,是市场化配置资源的主战场。经过几十年的发展,我国多层次资本市场在改革开放中取得了举世瞩目的成就。A股股票市场总市值跃居全球第二,国内债券市场是世界第三大债券市场,新三板、期货市场、私募市场等都取得了快速发展,成为金融资源配置和风险管理的重要场所,为支持实体经济发展发挥了重要作用。

资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。金融是现代经济的核心。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央高度重视金融业发展,从金融安全、金融监管与改革、公司治理、服务实体经济等方面作出了诸多阐述。习近平总书记提出,为实体经济发展创造良好金融环境,疏通金融进入实体经济的渠道,积极规范发展多层次资本市场,扩大直接融资。资本市场作为现代金融体系重要组成部分,要按照中央部署,从实体经济发展需求出发,正确处理发展与监管关系,实施双轮驱动,助力供给侧结构性改革。

资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。资本市场;供给;改革;实体经济;结构性

  今年以来,证监会积极落实党中央、国务院发展多层次资本市场体系的要求,紧紧围绕服务实体经济和支持供给侧结构性改革,深入推进资本市场“四梁八柱”性质的改革,加快完善市场体系和基础性制度,积极扩大直接融资,多层次资本市场建设再上新台阶。

资本市场如何助力供给侧改革,四梁八柱。立足动力转化 资本市场服务改革能力增强

金融是现代经济的核心。党的十八大以来,以习近平同志为核心的党中央高度重视金融业发展,从金融安全、金融监管与改革、公司治理、服务实体经济等方面作出了诸多阐述。习近平总书记提出,为实体经济发展创造良好金融环境,疏通金融进入实体经济的渠道,积极规范发展多层次资本市场,扩大直接融资。资本市场作为现代金融体系重要组成部分,要按照中央部署,从实体经济发展需求出发,正确处理发展与监管关系,实施双轮驱动,助力供给侧结构性改革。

  多层次市场体系不断完善

在国内外经济社会影响因素日益复杂的情况下,资本市场是促进实体经济增长的一个重要着力点,特别是在解决投资资金来源、助推新旧动能转换方面有着独特优势和较大发挥空间。

立足动力转化 资本市场服务改革能力增强

  在今年7月召开的全国金融工作会议上,习近平总书记提出了做好下一步金融工作需要把握好的四条重要原则,其中之一就是优化金融结构。

直接融资比重显著上升,融资成本逐步下降。2016年,企业首发和再融资合计1.33万亿元,同比增长59%,IPO家数和融资额创近5年来新高,IPO已经成为促进股权融资和民间资本形成的重要途径。同时,交易所债券市场筹资规模不断扩大,企业融资成本下降,2016年,交易所市场共发行债券3.17万亿元,同比增长47%。

在国内外经济社会影响因素日益复杂的情况下,资本市场是促进实体经济增长的一个重要着力点,特别是在解决投资资金来源、助推新旧动能转换方面有着独特优势和较大发挥空间。

  当前,我国经济进入新的发展阶段,在实体经济供给侧结构性改革已经取得初步成效的背景下,业内专家认为,需要不遗余力推进金融业供给侧结构性改革,通过优化金融结构,完善金融体系,提升金融资源配置效率,提高金融服务实体经济能力,有效防控系统性金融风险。而优化融资结构,最重要的是要建设直接融资和间接融资协调发展的金融市场体系,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。

并购重组支持产业整合,助力企业去产能、降杠杆。在秉持“多兼并重组,少破产清算”的前提下,资本市场不断完善境内外市场并购支付手段和定价机制,通过并购基金以及并购重组私募债等方式积极推动化解过剩产能,降低企业杠杆率。2016年全年上市公司并购重组交易总金额达2.39万亿元,对提高行业集中度和上市公司业绩发挥了重要作用,一批企业通过并购重组减少债务和支出,降低资金低效占用,强化资源整合。

直接融资比重显著上升,融资成本逐步下降。2016年,企业首发和再融资合计1.33万亿元,同比增长59%,IPO家数和融资额创近5年来新高,IPO已经成为促进股权融资和民间资本形成的重要途径。同时,交易所债券市场筹资规模不断扩大,企业融资成本下降,2016年,交易所市场共发行债券3.17万亿元,同比增长47%。

  过去一年,监管部门牢牢坚持服务实体经济的根本方向,牢牢坚持保护投资者合法权益的根本使命,坚决打好防范化解重大风险的攻坚战,在多层次资本市场建设上取得重要成就。

服务创新驱动“补短板”,增强企业投资能力。在产业转型的背景下,过去建立在低成本、高耗能基础上的劳动密集型产业竞争力日趋下滑,亟需培养一批新型产业支持经济增长,提高有效供给。2016年,创业板500多家上市公司中,高新技术企业占比超过九成;全国中小股份转让系统,挂牌企业10163家,先进制造业、现代服务业占比较高,立足服务创新、创业和成长型企业功能进一步强化。

并购重组支持产业整合,助力企业去产能、降杠杆。在秉持“多兼并重组,少破产清算”的前提下,资本市场不断完善境内外市场并购支付手段和定价机制,通过并购基金以及并购重组私募债等方式积极推动化解过剩产能,降低企业杠杆率。2016年全年上市公司并购重组交易总金额达2.39万亿元,对提高行业集中度和上市公司业绩发挥了重要作用,一批企业通过并购重组减少债务和支出,降低资金低效占用,强化资源整合。

  从多层次资本市场体系建设看,当前我国形成了主板、中小板、创业板稳步发展的股票市场,形成了银行间债市和交易所债市联动发展的债券市场,形成了新三板市场以及区域股权市场健康发展的场外市场。目前,新三板挂牌企业已经突破1.1万家,成为世界上挂牌数量增长最快、最多的市场之一;全国已设立40家区域性股权市场,挂牌企业达到1.7万家。

加强监管协调坚持资本市场制度化方向

服务创新驱动“补短板”,增强企业投资能力。在产业转型的背景下,过去建立在低成本、高耗能基础上的劳动密集型产业竞争力日趋下滑,亟需培养一批新型产业支持经济增长,提高有效供给。2016年,创业板500多家上市公司中,高新技术企业占比超过九成;全国中小股份转让系统,挂牌企业10163家,先进制造业、现代服务业占比较高,立足服务创新、创业和成长型企业功能进一步强化。

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